Évolutions Récents dans les Investissements de Berkshire Hathaway sous Warren Buffett

Activité du Portefeuille d’Investissement au Troisième Trimestre

Durant le troisième trimestre, Berkshire Hathaway a enregistré des mouvements notables dans son portefeuille d’investissement en actions, avec un total de ventes nettes estimé à 5,7 milliards de dollars, selon les dernières données du formulaire 13F soumis à la SEC.

Principaux Ajustements et Ventes Importantes

Berkshire a réduit de manière significative sa participation dans Chevron, se séparant de 12,9 millions d’actions, soit 10 % de ses avoirs de la fin juin 2023, pour une évaluation d’environ 2,1 milliards de dollars. Une autre opération d’envergure a été la cession complète des parts dans Activision Blizzard, avec la vente de 14,7 millions d’actions pour près de 1,3 milliard de dollars, peu avant son acquisition par Microsoft le 13 octobre 2023.

Divers Désinvestissements

Le portefeuille a aussi vu des retraits dans plusieurs grandes entreprises, notamment General Motors, Celanese, Johnson & Johnson, Procter & Gamble, Mondelez et UPS, cumulant un montant d’environ 1,545 milliard de dollars. Beaucoup de ces investissements faisaient partie intégrante du portefeuille depuis environ deux décennies.

Réductions et Ajouts au Portefeuille

En outre, Berkshire a diminué ses parts dans Markel et Globe Life, ainsi que HP, Aon et Amazon. Les détails concernant la vente des actions de BYD, fabricant chinois de voitures électriques, ne sont pas inclus ici. Berkshire a vendu plus de 60 % de ses actions de BYD acquises en 2008 depuis août de l’année dernière.

Évaluation Financière du Portefeuille

D’après le rapport financier 10-Q, les ventes d’actions ont généré 7 milliards de dollars au cours de ce trimestre. Le portefeuille s’élevait à 313,3 milliards de dollars à la fin de septembre 2023, enregistrant une baisse de 10 % par rapport à fin juin, mais une hausse de 3,1 % par rapport à décembre 2022.

Structure Principale et Répartition par Secteur

Les cinq investissements les plus conséquents du portefeuille en fin de trimestre étaient Apple, Bank of America, American Express, Coca-Cola et Chevron, représentant 79,4 % du portefeuille. Les dix premiers investissements, y compris Occidental Petroleum, Kraft-Heinz, Moody’s, DaVita et HP, formaient 91,9 % de l’ensemble.

Concernant la répartition sectorielle, les services financiers représentaient 19,5 % du portefeuille, en légère baisse par rapport à l’année précédente, mais montrant une légère hausse par rapport aux chiffres de fin juin. Les technologies, quant à elles, constituaient une part majeure du portefeuille, s’élevant à 52 %. Cette proportion témoigne de l’accent croissant mis par Berkshire sur le secteur technologique.

Le reste du portefeuille était diversifié entre les secteurs de l’énergie, avec une allocation de 10,6 %, en baisse par rapport aux 12,1 % de fin septembre 2022, mais en hausse depuis les 9,3 % de fin juin 2023. Les biens de consommation défensifs représentaient 11,4 %, reflétant une légère diminution par rapport aux 11,8 % à la fin du troisième trimestre 2022, mais une augmentation par rapport aux 11,0 % à la fin du deuxième trimestre 2023. Les autres composantes du portefeuille comprenaient des placements dans les services de communication, la consommation cyclique, l’industrie, la santé, les matériaux de base et le secteur immobilier, bien que ces derniers représentent une part plus modeste de l’ensemble.

Ces mouvements stratégiques dans le portefeuille de Berkshire Hathaway, sous la direction de Warren Buffett, illustrent une approche réfléchie et dynamique de l’investissement, adaptée aux tendances changeantes du marché et aux opportunités d’investissement.